Фьючерсы и акции — это два разных финансовых инструмента, которые используются для инвестирования и спекуляции на рынке. Несмотря на то, что оба торгуются на биржах, у них есть существенные различия в структуре, рисках и возможностях.
Содержание
Основные различия между фьючерсами и акциями
| Критерий | Акции | Фьючерсы |
| Сущность инструмента | Доля в собственности компании | Контракт на покупку или продажу актива в будущем |
| Срок действия | Бессрочные (пока компания существует) | Имеют срок экспирации (исполнения) |
| Доходность | Дивиденды и рост цены | Разница между ценой входа и выхода |
| Риски | Ограничены стоимостью акций | Могут превышать первоначальные вложения |
| Использование кредитного плеча | Обычно без плеча (если не маржинальная торговля) | Высокий кредитный рычаг |
Подробное сравнение
Сущность инструмента
Акции представляют собой доли в компании. Покупая акцию, инвестор становится совладельцем бизнеса и может участвовать в управлении (если это голосующие акции), а также получать дивиденды.
Фьючерсы — это производные финансовые инструменты (деривативы), которые обязывают стороны контракта купить или продать актив по заранее оговоренной цене в определенную дату.
Срок действия
Акции существуют до тех пор, пока компания остается действующей. Инвестор может держать их сколько угодно.
Фьючерсы имеют строгий срок исполнения (экспирации), после которого контракт перестает существовать. Обычно сроки стандартизированы (квартальные, месячные).
Доходность
Доходность акций складывается из:
- Роста курсовой стоимости
- Дивидендных выплат
Доходность фьючерсов зависит от:
- Разницы между ценой открытия и закрытия позиции
- Возможности хеджирования других позиций
Риски
Максимальный риск по акциям ограничен их стоимостью — если компания обанкротится, акционер может потерять вложения, но не более.
Фьючерсные контракты могут принести убытки, значительно превышающие первоначальные вложения, особенно при использовании кредитного плеча.
Кредитное плечо
Торговля акциями обычно ведется без плеча (за исключением маржинальной торговли, где плечо ограничено).
Фьючерсы изначально предполагают использование кредитного рычага, что позволяет контролировать крупные позиции при относительно небольшом капитале.
Кому подходят акции, а кому — фьючерсы?
Акции лучше подходят:
- Долгосрочным инвесторам
- Тем, кто хочет получать дивиденды
- Инвесторам с консервативной стратегией
Фьючерсы предпочтительнее для:
- Краткосрочных спекуляций
- Хеджирования рисков
- Опытных трейдеров, готовых к высоким рискам
Заключение
Фьючерсы и акции — принципиально разные инструменты с различными характеристиками. Акции больше подходят для долгосрочных инвестиций, тогда как фьючерсы используются для спекуляций или защиты от рисков. Выбор между ними зависит от инвестиционных целей, горизонта вложений и готовности к риску.
